Задача
1. Задача 1
За рахунок інвестиції розміром 10 млн. грн. здійснюється будівництво комплексу. Припускається, що ефективність інвестиції складе 15% від суми вкладення. За який термін вона окупиться, якщо на борг нараховується 10% річних ?
Розв’язання
Перший рік комплекс будується, тому не дає прибуток, але нараховуються 10% річних.
….
Проект окупиться за 12 років.
2. Задача 2
На створення резервного фонду розміром 1,5 млн. грн.. на протязі 3-х років виділяється 0,4 млн. щорічно. Яка повинна бути ставка, за якою на внески нараховуються відсотки для того, щоб фонд був створений.
Розв’язання
Нехай ставка буде х відсотків в рік, тоді в кінці першого року відсотки становитимуть
…
Отже, відсоткова ставка повинна бути не менше 20,5%
3. Задача 3
На суму у розмірі 150 тис. грн.. за період трьох місяців нараховуються відсотки за ставкою 50% річних. При темпі інфляції 10% на рік розрахуйте нарощену суму з урахуванням знецінювання, а також реальну прибутковість позичкової операції з урахуванням інфляції.
Розв’язання
…
18,281/150*100 = 12,187 відсотків.
4. Задача 4
Позика у розмірі 1 млн. грн.. видана терміном на 6 років під 14% річних. Для її погашення одноразовим платежем створюється фонд. На розміщенні у ньому кошти нараховуються відсотки за ставкою 15% річних. Необхідно розробити план погашення заборгованості за умови, що погасительний фонд створюється через два роки після видачі позички.
Розв’язання
Визначимо скільки потрібно віддати грошей в кінці 6 року.
…
5. Задача 5
Облігація номінальною вартістю 2 тис. грн.. викупається через 5 років за ціною, що перевищує номінальну на 5%. Облігація приносить 6% щорічного прибутку. Розрахункова ставка оцінки облігації – 7%. Визначити вартість і курс облігації.
Розв’язання
Обрахуємо прибутковість акції
..
Вартість становить 2,1 тис. грн.. Курс облігації 1 до 1,127.
6. Задача 6
Є дані по двох проектах:
|
Прибутковість, % проекту А |
Ймовірність проекту А |
Прибутковість, % проекту В |
Ймовірність проекту В |
|
12 |
0,2 |
12 |
0,4 |
|
15 |
0,3 |
15 |
0,3 |
|
18 |
0,4 |
16 |
0,2 |
|
19 |
0,1 |
35 |
0,1 |
|
|
|
|
|
Необхідно розрахувати:
А)середню очікувану прибутковість,
Б) стандартне відхилення
В) обґрунтувати вибір
Розв’язання
обчислимо середню очікувану прибутковість
…
ніж за проектом Б (16 – 6,54, 16 + 6,54), але прийняти можна і проект А, і проект Б, бо збитків немає ні в одному, ні в іншому проекті.
7. Задача 7
Підприємству для розширення виробництва необхідні додаткові капітальні вкладення для здійснення проекту планується використовувати кредит банку. На основі наступних даних розрахуйте:
1. Прогнозований чистий потік ( чистий прибуток) на період п’ять років.
2. Основні показники ефективності інвестицій (ставка дисконтування дорівнює ставці за кредитом)
3. Розробіть план погашення заборгованості і зробіть висновки про достатність прибутку підприємства для її погашення.
Є дані про виробничі потужності підприємства, що випускає шість видів продукції. (тис. шт..)
|
Продукція
|
Рік
|
Всього
|
||||
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
|
|
А
|
100
|
120
|
130
|
140
|
150
|
640
|
|
Б
|
75
|
75
|
80
|
90
|
100
|
420
|
|
В
|
15
|
17
|
18
|
19
|
20
|
85
|
|
Г
|
18
|
22
|
25
|
27
|
30
|
122
|
|
Д
|
15
|
20
|
22
|
24
|
25
|
100
|
|
Е
|
5
|
5
|
5
|
5
|
5
|
25
|
|
Всего
|
228
|
259
|
280
|
305
|
330
|
1402
|
Вихід на проектну потужність за роками (в % для всіх видів продукції)
|
Варіант
|
Рік
|
||||||||
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|||||
|
2
|
90
|
90
|
95
|
95
|
100
|
||||
|
Амортизація (дол. США)
|
180745
|
239645
|
214133
|
117813
|
10351
|
||||
|
Об’єм кредитних ресурсів та умови погашення
|
|||||||||
|
. Вариант
|
Сумма кредита (дол. США)
|
Проценты за кредит (% головы*)
|
|
Условия погашения
|
|||||
|
Процентов
|
Основной суммы
|
||||||||
|
2
|
1350000
|
15,0
|
ежегодно
|
З другого півріччя
|
|||||
Собівартість продукції (дол.. США)
|
продукція |
Змінні витрати |
Постійні витрати |
Норматив рентабельності, % |
Ціна без ПДВ |
|
А |
4,29 |
2,36 |
63,5 |
|
|
Б |
3,61 |
1,65 |
14,0 |
|
|
В |
7,48 |
0,55 |
14,3 |
|
|
Г |
2,43 |
1,18 |
15,5 |
|
|
Д |
23,43 |
7,87 |
11,8 |
|
|
Е |
2,44 |
1,53 |
45,1 |
|
Розв’язання
Визначимо ціну продукції без ПДВ
..
отже, отриманий прибуток 695,9985 розподілимо 70,6443 на погашення відсотків, все інше на погашення кредиту, а тому залишок за кредитом становить 470,962- (695,9985-70,6443) = -154,39
на третьому році інвестиції повністю окупляться і 154,39 тис. дол.. залишиться в розпорядженні підприємства.
Список використаних джерел
1. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. — К.: МП «ИТЕМ ЛТД», «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 2001. – 286 с.
2. Инвестиционно-финансовый портфель: Книга инвест. менеджера / Под ред. Ю.Б. Рубина. — М.: СОМИНТЭК, 1993. – 344 с.
3. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. — М.: Прогресс, 1990.- 348 с.
4. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання : Монографія. – К.: КНЕУ, 2001.- 387 с.
5. Мескон М., Майкл А., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. / Под общ. ред. д. э. н. Л. И. Евсеенко. — М.: Дело, 1992. – 248 с.
6. Пересада А. А. Інвестування — К.: КНЕУ, 2001. – 251 с.
7. Пересада А. А. Основы инвестиционной деятельности. — К.: Лібра, 1996. – 146 с.
8. Управление инвестициями: В 2-х т. / В. В. Шеремет, В. М. Павлюченко, В. Д. Шапиро и др. — М.: Высш. шк., 1998. – 348 с.
