Зміст

Завдання 1. Розрахунок фінансових коефіцієнтів. 3

Завдання 2. Розрахунок потреби у додатковому фінансуванні 7

Завдання 3. Розрахунок прогнозного балансу. 10

Список використаних джерел. 12

Додатки. 13

Завдання 1. Розрахунок фінансових коефіцієнтів

За даними фінансової звітності, яка наведена у додатках (табл. 1,2) розрахувати фінансові коефіцієнти. Результати розрахунків занести в табл. 3. Порівняти їх з нормативними значеннями, наведеними в табл. 3. Проаналізувати фінансовий стан підприємства. Скласти аналітичну записку; запропонувати заходи щодо поліпшення фінансового стану підприємства.

Рішення

Звітні дані підприємства дають змогу розрахувати фінансові коефіцієнті, для чого складемо розрахункову таблицю:

Таблиця 3

Розрахунок фінансових коефіцієнтів підприємства

Розраховані в табл. 3 коефіцієнти (показники) дають змогу зробити висновки щодо господарської діяльності та фінансового положення підприємства, що аналізується.

Отже, за нормативним значенням коефіцієнт фінансової незалежності повинен мати значення більше 0,5, у підприємства він вище (0,908), однак протягом року незначно знизився (на 3,13%). Коефіцієнт фінансової стабільності повинен мати значення більше 1, підприємство має значно більше значення коефіцієнту (9,896), якій протягом року також знизився (фінансовий ліверидж не може бути визначено, так як у підприємства немає довгострокових зобов’язань). Коефіцієнт забезпечення власними коштами повинен мати значення більше 0,1, підприємство має значення коефіцієнту нижче нормативного, причому протягом року він незначно зменшився.

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності повинен мати значення більше 1, підприємство підтримує його необхідний рівень значно більше нормативного, однак цей коефіцієнт протягом року небагато зменшився. Коефіцієнт швидкої ліквідності повинен мати значення більше 0,7, отже, підприємство має значення цього показника більше нормативного і протягом року він ще зріс. Коефіцієнт абсолютної ліквідності повинен мати значення більше 0,2, а підприємства, що аналізується, він набагато нижче, однак протягом року незначно зріс.

Коефіцієнт оборотності активів має тенденцію до зменшення, а середня тривалість одного обороту активів – до збільшення, що є показником погіршення господарської діяльності підприємства. Коефіцієнт оборотності запасів також має тенденцію до зменшення, а середня тривалість одного обороту запасів – до збільшення, що також є показником погіршення політики підприємства щодо запасів Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості має тенденцію до зниження, а середній період погашення дебіторської заборгованості – до зростання, що є показником погіршення розрахунків з дебіторами. Середній період погашення кредиторської заборгованості має тенденцію до зростання, що також є показником погіршення розрахунків з кредиторами.

Рівень рентабельності продажу, рівень рентабельності активів, рівень рентабельності власного капіталу та рівень рентабельності продукції зменшились, що є показником зниження рентабельності підприємства.

Завдання 2. Розрахунок потреби у додатковому фінансуванні

1. Розрахувати середню фактичну наявність власних обігових коштів підприємства у звітному році за даними табл. 1,2. Визначити необхідний середній розмір власних обігових коштів на плановий рік виходячи з даних звітного року, а також даних про планову виручку від реалізації продукції та коефіцієнт прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів.

2. Визначити, чи потрібне підприємству додаткове зовнішнє джерело фінансування у плановому році при збільшенні обсягів виробництва та реалізації продукції, або вистачить власного чистого прибутку для поповнення активів Прийняти для розрахунку, що у прямий залежності від змін обсягів виробництва та реалізації перебуває 80% активів та 60% пасивів підприємства, а рівень рентабельності продажу (відношення чистого прибутку до чистої виручки від реалізації) планується такий, як у звітному році.

Рішення

Планова виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) підприємства, становить 44000 тис.грн., а коефіцієнт прискорення оборотності обігових коштів передбачається у розмірі 0,97.

Середня фактична наявність власних обігових власних обігових коштів підприємства у звітному році може бути розрахована як різниця між середнім обсягом власного капіталу та середньої вартістю необоротних активів:

Середня фактична наявність власних обігових власних обігових коштів = (63725 + 70156) : 2 – (52187 + 57043) : 2 = 12325,5 тис.грн.

Коефіцієнт оборотності обігових коштів можна розрахувати як відношення чистої виручки від реалізації до обсягу обігових коштів, у звітному періоді він становив:

Коефіцієнт оборотності обігових коштів = 31220 : 12325,5 = 2,533.

За умови його прискорення у плановому році він буде дорівнювати:

2,533 ? 0,97 = 2,457.

Отже, необхідний середній розмір власних обігових коштів на плановий рік виходячи з даних звітного року становить:

44000 : 2,457 = 17908,23 тис.грн.

Обсяг необхідного фінансування підприємства у звітному році за рахунок зовнішніх джерел фінансування можна визначити за наступною формулою:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел = А : В ? (DВ) – П : В ? (DВ) – Р_р ? В_пл,

де А – активи, що змінюються залежно від зміни чистої виручки;

В – чиста виручка звітного року;

DВ – запланована зміна чистої виручки у плановому році (В_пл – В);

Р_р – рівень рентабельності продажу (реалізації);

В_пл – чиста виручка планового року.

За даними підприємства показники мають наступні значення:

Таблиця 4

Значення показників підприємства

За даними табл. 2.1 обсяг необхідного фінансування підприємства у звітному році за рахунок зовнішніх джерел фінансування становить:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел = А : В ? (DВ) – П : В ? (DВ) – Р_р ? В_пл = 61796 : 31220 ? 12780 – 46347 : 31220 ? 12780 – 11,63 ? 44000 : 100 = +1205,32 тис.грн.

Тобто підприємству потрібно залучати зовнішні джерела фінансування у розмірі 1205,32 тис.грн.

Завдання 3. Розрахунок прогнозного балансу

Скласти прогнозований баланс підприємства на кінець планового року за агрегованою формою (табл. 5).

Таблиця 5

Прогнозний баланс підприємства на плановий рік, тис.грн.

Рішення

Якщо планується підвищити рівень рентабельності продажу на 3%, те він буде становити 11,63 ? (1 + 0,03) = 11,98%.

Рівень рентабельності власного капіталу планується у розмірі 5,18%, коефіцієнт забезпечення власними коштами – 0,649. Планова чиста виручка від реалізації – 44000 тис.грн., приріст активів – 1205,32 тис.грн., коефіцієнт оборотності активів – 0,404.

Отже, розмір власного капіталу підприємства становить:

Власний капітал підприємства = 11,98% ? 0,404 ? (77245 + 1205,32) : 5,18% = 733888,23 тис.грн.

Забезпечення наступних витрат і платежів дорівнює 23483 тис.грн.

Отже, оборотні активи у плановому році становлять:

20202 + 1205,32 = 21407,32 тис.грн.

Довгострокові та поточні зобов’язання:

(77245 + 1205,32) – (73388,23 + 23483) = -18420,91 тис.грн.

Тобто прогнозний баланс виглядає наступним чином:

Таблиця 5.1

Прогнозний баланс підприємства на плановий рік, тис.грн.

Список використаних джерел

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 522 с.
2. Бандурака О.М., Коробов Н. Л., Орлов П. /., Петрова К. Л. Фінансо­ва діяльність підприємств: Підручник. – К.: Либідь, 1998. – 428 с.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – К.: Ника-Центр, 1999. – 592 с.
4. Бородина О. И. Финансы предприятий. – М.: ЮНИТИ, 1995. – 289 с.
5. Джеймс Ван Хорн. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 472 с.
6. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. – М.: Финан­сы и статистика, 1995. – 321 с.
7. Ковалева А.М. Финансовый анализ – М.: Финансы и статистика, 2000. – 128 с.
8. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Учебник. – Мн.: Вышейшая школа, 2000. – 327 с.
9. Нікбахт Е., ГропелліА. Фінанси. – К.: Основи, 1993. – 487 с.
10. Павлова Л. Н. Финансы предприятия. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 648 с.
11. Покропивний С.Ф., Колот В.М. Підприємництво: стратегія, організація, ефективність: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 1998. – 352 с.
12. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Под ред. С.Г.Беляева, В.И.Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. – 469 с.

Додатки

Таблиця 1

Вихідні дані (з балансу підприємства)

Таблиця 2

Вихідні дані (зі звіту про фінансові результати)